Los ETFs dinámicos

Los Etfs son fondos estáticos practicamente, que representan un indice, un sector, un estilo, un rincón del mundo financiero.

Es un hecho entre los asesores de inversiones en Estados Unidos que el producto idóneo para construir carteras de inversión entre los clientes es el mundo de los Etfs.

Estos fondos junto a la compra de acciones individuales y productos de renta fija (en la actualidad de alta demanda e interés por su alto rendimiento y seguridad) son los elementos de la creación de portafolios realizados a la medida del cliente, el inversor.

Los fondos de inversión gestionados están perdiendo interés muy rápidamente. El panorama en España es totalmente diferente en estos momentos con una existencia fundamental de fondos de inversión gestionados y dominados por los grandes bancos en un monopolio evidente de la gestión.

Los Etfs son fondos estáticos practicamente, que representan un indice, un sector, un estilo, un rincón del mundo financiero. A traves de esa definición tan precisa y al funcionar como acciones a la hora de comprar y en cuanto a su liquidez es el elemento favorito y los sectores que representan cada vez son mas sofisticados y precisos.

Sus salidas al mercado son continuas siendo la ultima tendencia el mundo de los commodities. Ya existe el etf del petroleo, oro, plata y más en camino.

Menciono tres relativos nuevos Etfs que están teniendo una gran atracción para los inversores, son Etfs más dinámicos. Su composición se modifica cada tres meses más o menos para asegurar que representan exactamente el sector definido.

No son estos cambios basados en la apreciación del gestor o su decisión sino en el analisis de que originalmente representan para ser fieles a su definición. Es la compañia PowerShares las que los comercializa y al tener una labor mas compleja en su manejo tienen gastos anuales mayores a los Etfs existentes aproximadamente de 0.50 a 0.60%

PowerShares Dynamic Energy Exploration and Production (PXE)

Este fondo nació en Octubre y se compone de 30 posiciones. Su selección está basada el el precio del stock de sus componentes, factores de riesgo. No se busca en estas compañias las de mayor capitalización como ocurre en la mayoría de los fondos indexados sino en su valor intrínseco, liderazgo en su campo de explotación energética, etc. Su rendimiento ha sido durante el primer trimestre del año en curso del 8.00%.

PowerShares FTSE RAFI US 1000 (PRF)

Este fondo evalua 1000 compañias, las mayores del mercado. Las computadoras analizan y calculan medidas como promedio de ventas, cash flow o liquidez de las mismas en los últimos 5 años, distribución de dividendos y su ritmo en los últimos cinco años y los valores en libro (book value) de las entidades. Muy diversificado. Rendimiento del 5.00% en el primer trimestre del año.

First Trust Dow Jones Select MicroCap INDEX (FDM)

Para los inversores de pequeñas compañias este nuevo fondo que nació en Septiembre del año pasado es uno de los favoritos. Invierte en microcaps. Elimina del mundo de los microcaps aquellas compañias de más altos price earnings (PE) y price-sales ratios (20.00% de todas las existentes). Elimina las compañias con bajos niveles de ganancias en el último trimestre, bajos margenes de beneficios en operaciones y los de mayor perdidas en los últimos 6 meses.Este fondo ha ganado un 11.00% en el último trimestre y su gasto interno del 0.60% es justificable por la sofistificación de su creación y mantenimiento.

Autor: Juan Manuel Maza - www.jmmazza.com